home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021389 / 02138900.010 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.1 KB  |  36 lines
  1. <text id=89TT0415>
  2. <title>
  3. Feb. 13, 1989: Business Notes:Bankruptcy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Feb. 13, 1989  James Baker:The Velvet Hammer         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 63
  13. Business Notes
  14. BANKRUPTCY
  15. Flat Tire For Yugo
  16. </hdr><body>
  17. <p>    When the Yugo subcompact was introduced into the U.S. four
  18. years ago, its promoters billed it as the next Volkswagen
  19. Beetle. But last week Global Motors, importer of the
  20. Yugoslav-made car, filed for Chapter 11 bankruptcy protection.
  21. The car's initial allure was its low base price, which started
  22. at $3,990 in 1985 and is now $4,349. But the car ran into
  23. competition from South Korea's Hyundai Excel, which began
  24. selling at $4,995 in 1986.
  25. </p>
  26. <p>    Moreover, the Yugo's reputation went downhill because of its
  27. bumpy handling and lack of amenities. Sales slumped from 48,532
  28. autos in 1987 to 31,546 last year. Even so, the manufacturer,
  29. Zavodi Crvena Zastava, plans to take over its U.S. importer's
  30. operations and continue selling the car.
  31. </p>
  32.  
  33. </body></article>
  34. </text>
  35.  
  36.